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외환위기 이후 한국해외현지법인의 구조조정실태와 애로사항: 영국 (98. 12)
기업경영
저자 신동화 발간번호 98-07 자료언어 Korean 발간일 1998.12.21
1990년대 들어 의욕적으로 추진되었던 우리나라 기업들의 해외진출은 최근 외환위기로 인해 급감하고 있을 뿐 아니라 해외현지법인 매각을 통한 투자철수사례까지 발생하고 있을 정도로 위축되고 있다. 또한 우리나라의 국가신인도 하락으로 인해 현지법인 운영에 있어 추가적인 隘路事項들이 발생하기도 했다.
그러나 영국에 진출한 한국기업들의 경우에는 외환위기에도 불구하고 일부 기업을 제외하고는 사업활동을 지속할 것으로 예상된다. 가장 큰 이유는 EU라는 거대시장에 진출하기 위한 교두보로서 영국이 가장 유리한 투자환경을 제공하고 있기 때문이다. 이런 이유로 인해 삼성, 대우, LG 등 우리나라 대기업들 특히 전자업체들이 지난 몇 년간 많이 진출하여 생산활동을 벌여 왔던 것이다.
하지만 영국 현지법인들이 국내 외환위기의 영향력에서 완전히 벗어날 수는 없다. 외환위기로 인해 새로운 애로사항이 발생했으며, 이에 따라 각 기업들은 다양한 구조조정 노력을 펼치고 있다. 해외현지법인의 경우 구조조정 요인은 지역요인, 산업요인, 본사요인 등 세 가지 요인으로 구분할 수 있다. 산업요인의 경우 전자업종 내에서도 가전부문은 지속적인 성장세를 보이고 있으나 반도체부문은 공장건설을 중단하거나 보류하고 있다. 이를 볼 때 반도체산업의 불황이라는 산업적 특성이 구조조정에 있어 매우 중요한 요인임을 알 수 있다. 또한 영국이라는 지역요인, 특히 파운드화 강세는 구조조정형태에 다양한 영향을 미치고 있다. 이외 본사의 부도에 따른 구조조정의 사례도 확인할 수 있었다. 이 세가지 특성 및 요인들의 다양한 조합으로 인해 구조조정 양상은 다양한 형태를 띠게 된다. 물론 현지법인의 구조조정노력을 현실화시키고 가속화시키는데 있어 외환위기라는 요인이 결정적인 역할을 한다. 외환위기 이후 현지법인들이 겪는 대표적인 애로사항으로는 자금조달의 어려움을 들 수 있다. 현지 은행들은 현지법인에 대한 정확한 신용평가에 근거한 Credit Line 설정 및 이자율설정방식을 택하는 것이 아니라 한국경제의 신뢰도를 기준으로 한 일률적인 평가를 내리고 있다. 따라서 우수한 영업성과를 보이고 있는 현지업체들마저도 자금조달에 어려움을 겪고 있는 실정이다.
그러나 영국에 진출한 한국기업들의 경우에는 외환위기에도 불구하고 일부 기업을 제외하고는 사업활동을 지속할 것으로 예상된다. 가장 큰 이유는 EU라는 거대시장에 진출하기 위한 교두보로서 영국이 가장 유리한 투자환경을 제공하고 있기 때문이다. 이런 이유로 인해 삼성, 대우, LG 등 우리나라 대기업들 특히 전자업체들이 지난 몇 년간 많이 진출하여 생산활동을 벌여 왔던 것이다.
하지만 영국 현지법인들이 국내 외환위기의 영향력에서 완전히 벗어날 수는 없다. 외환위기로 인해 새로운 애로사항이 발생했으며, 이에 따라 각 기업들은 다양한 구조조정 노력을 펼치고 있다. 해외현지법인의 경우 구조조정 요인은 지역요인, 산업요인, 본사요인 등 세 가지 요인으로 구분할 수 있다. 산업요인의 경우 전자업종 내에서도 가전부문은 지속적인 성장세를 보이고 있으나 반도체부문은 공장건설을 중단하거나 보류하고 있다. 이를 볼 때 반도체산업의 불황이라는 산업적 특성이 구조조정에 있어 매우 중요한 요인임을 알 수 있다. 또한 영국이라는 지역요인, 특히 파운드화 강세는 구조조정형태에 다양한 영향을 미치고 있다. 이외 본사의 부도에 따른 구조조정의 사례도 확인할 수 있었다. 이 세가지 특성 및 요인들의 다양한 조합으로 인해 구조조정 양상은 다양한 형태를 띠게 된다. 물론 현지법인의 구조조정노력을 현실화시키고 가속화시키는데 있어 외환위기라는 요인이 결정적인 역할을 한다. 외환위기 이후 현지법인들이 겪는 대표적인 애로사항으로는 자금조달의 어려움을 들 수 있다. 현지 은행들은 현지법인에 대한 정확한 신용평가에 근거한 Credit Line 설정 및 이자율설정방식을 택하는 것이 아니라 한국경제의 신뢰도를 기준으로 한 일률적인 평가를 내리고 있다. 따라서 우수한 영업성과를 보이고 있는 현지업체들마저도 자금조달에 어려움을 겪고 있는 실정이다.
Currency Crisis and Difficulities for Overseas Affiliates: A Case Study on the Restructuring of Korean Affiliates in the United Kingdom Dongwha Shin
Since 1990s, Korean firms have pushed active FDI moves to Europe. Especially the U.K., among other European countries, has attracted FDI most, owing to its well-developed investment climates and efforts of U.K. government. However, things are changing after the financial crisis of Korea. Korean companies' overseas affiliates operating in the U.K. come to unable to afford financing the necessary capital from the parent companies nor from the local banks in the U.K. In the extreme cases, owing to the parent companies' bankruptcy, some affiliates are stopping their operations. Other companies are moving production lines to Eastern Europe to reduce labor costs. Practically every affiliate has been undergoing restructuring in a way to adjust to the changed environment. Nevertheless, patterns and processes of restructuring were not identical across affiliates.
Factors determining those patterns and processes can be categorized into three levels: corporate level, industry level, and regional level. Firstly, factors in the corporate level can make a profound influence on the restructuring process. For example, if a parent company goes bankruptcy, then in most cases, foreign affiliates no longer continue their operation. In this case, they can not but to do sell their assets and withdraw from that country. Secondly, factors in the industry level also affect the restructuring process. For example microwave oven market conditions and prospects being favorable, affiliates in this sector can overcome the financial crisis or adverse parent company position, only by increasing their productivity and efficiency with more efficient management and inventory control. But companies in semi-conductor sector where exists oversupply and market prospect is dismal cannot easily circumvent the crisis. So they now put off their whole investment project indefinitely. Finally we can think of factors in the regional level.
Let's take the appreciation of sterling pound for example. Traditionally the labor cost in the U.K. is the lowest among the EU members, and is similar to that of Korea. But things are changing dramatically in the strong sterling pound era. For the Korean affiliate, the merits in operating in the U.K. are disappearing. In this case there are different patterns of restructuring, such as transferring production site to the Eastern Europe and automizing production processes.
Since 1990s, Korean firms have pushed active FDI moves to Europe. Especially the U.K., among other European countries, has attracted FDI most, owing to its well-developed investment climates and efforts of U.K. government. However, things are changing after the financial crisis of Korea. Korean companies' overseas affiliates operating in the U.K. come to unable to afford financing the necessary capital from the parent companies nor from the local banks in the U.K. In the extreme cases, owing to the parent companies' bankruptcy, some affiliates are stopping their operations. Other companies are moving production lines to Eastern Europe to reduce labor costs. Practically every affiliate has been undergoing restructuring in a way to adjust to the changed environment. Nevertheless, patterns and processes of restructuring were not identical across affiliates.
Factors determining those patterns and processes can be categorized into three levels: corporate level, industry level, and regional level. Firstly, factors in the corporate level can make a profound influence on the restructuring process. For example, if a parent company goes bankruptcy, then in most cases, foreign affiliates no longer continue their operation. In this case, they can not but to do sell their assets and withdraw from that country. Secondly, factors in the industry level also affect the restructuring process. For example microwave oven market conditions and prospects being favorable, affiliates in this sector can overcome the financial crisis or adverse parent company position, only by increasing their productivity and efficiency with more efficient management and inventory control. But companies in semi-conductor sector where exists oversupply and market prospect is dismal cannot easily circumvent the crisis. So they now put off their whole investment project indefinitely. Finally we can think of factors in the regional level.
Let's take the appreciation of sterling pound for example. Traditionally the labor cost in the U.K. is the lowest among the EU members, and is similar to that of Korea. But things are changing dramatically in the strong sterling pound era. For the Korean affiliate, the merits in operating in the U.K. are disappearing. In this case there are different patterns of restructuring, such as transferring production site to the Eastern Europe and automizing production processes.
Ⅰ. 외환위기와 해외투자
Ⅱ. 對英國 투자현황
1. 英國의 투자환경
2. 주요국의 對英國 투자현황
Ⅲ. 英國 현지법인의 구조조정 실태 및 애로사항
1. 구조조정 요인 및 유형
2. 英國 현지법인의 구조조정 실태 및 애로사항
Ⅳ. 요약 및 결론
參考文獻
Ⅱ. 對英國 투자현황
1. 英國의 투자환경
2. 주요국의 對英國 투자현황
Ⅲ. 英國 현지법인의 구조조정 실태 및 애로사항
1. 구조조정 요인 및 유형
2. 英國 현지법인의 구조조정 실태 및 애로사항
Ⅳ. 요약 및 결론
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