目次

I. 規制의 理論的 根據
1. 市場操作의 防止
2. 投資者 保護
3. 先物 및 金融市場의 安全性 維持
4. 過剩投機 抑制

II. 主要國의 規制制度
1. 規制體系
1.1. 美國
1.2. 英國
1.3. 日本
2. 規制內容
2.1. 財政的 安全性을 위한 規制
2.1.1. 資本要件
2.1.2. 證據金
2.1.3. 顧客資金의 保護
2.1.4. 財務狀態監督 및 安全裝置
2.2. 公正性을 위한 規制
2.2.1. 資格制限 및 登錄 또는 許可
2.2.2. 注文執行 및 去來方式에 대한 制限
2.2.3. 去來慣行에 대한 規制
2.2.4. 不公正去來의 監督
2.2.5. 紛爭調整節次
2.2.6. 場外去來에 대한 禁止
2.3. 市場의 效率性을 위한 規制
2.3.1. 上場商品의 契約條件 및 對象商品의 種類에 대한 制限
2.3.2. 포지션限度 設定
2.3.3. 포지션 보고 및 特別情報要請(Special Call)
2.3.4. 市場監督
2.3.5. 操作禁止
2.3.6. 非常措置權 發動

III. 規制政策에 대한 論難
1. 美國
1.1. 自律規制와 政府規制
1.2. 管轄權紛爭
1.3. 證據金
가. 信用 및 資金配分
나. 過剩投機 抑制와 價格安定
다. 投資者 保護
라. 金融市場의 健全性
1.4. 安全裝置(Circuit Breakers)
가. 日日價格變動幅의 制限
나. 去來停止(Trading Halts)
다. 安全裝置(Circuit Breakers)의 市場間 協調
1.5. 投機포지션限度
1.6. 市場操作
1.7. 國債先物의 財政政策 및 金融政策에 대한 影響
1.8. 投資者保護에 있어서 規制差異
가. 內部者去來에 대한 制限
나. 情報公示義務
다. 顧客 適合性(Customer Suitability)
2. 日本
2.1. 業務領域에 관한 論爭
2.2. 株式市場 沈滯와 先物去來 規制

IV. 우리나라 規制政策에 대한 示唆點
1. 規制法
2. 規制機關
3. 去來所의 取扱商品 範圍
4. 規制形態
5. 其他 政策示唆點

參考文獻