본문으로 바로가기

전체보고서

발간물

목록으로
Working paper The Liberalization of Banking Sector in Korea: Impact on the Korean Economy 금융정책

저자 황상인, 신인석 발간번호 00-13 자료언어 English 발간일 2000.12.30

원문보기 저자별 보고서 주제별 보고서

1990년대 들어와 국제금융환경은 글로벌화, 금융수요의 다양화, 규제완화, 금융혁신 등의 급격한 변화를 보이고 있다. 글로벌화 차원에서 금융기관들은 정보통신기술의 발달로 인해 전통적 대출형태에서 벗어나 업무영역의 확대 및 신금융상품의 개발에 치중하고 있다. 금융공학의 발달로 국제금융거래가 다양화되고 대형화되는 양상을 보이고 있으며, 전세계적으로 금융산업에 대한 규제를 완화하고 철폐하는 추세가 확대되고 있다.

21세기의 금융산업은 WTO 뉴라운드 등으로 각국의 금융시장개방과 국경간 서비스가 확대되어 세계금융시장의 단일화가 이루어질 전망이다. 또한 금융시장의 경쟁이 심화됨에 따라 선진 각국은 자국의 금융산업의 경쟁력을 제고하기 위해 겸업화를 추진하고 있으며, 금융업종간 진입장벽이 철폐됨에 따라 합병·인수를 통한 금융기관의 대형화가 가속화될 전망이다.

한국은 금융위기이후 은행의 지분참여나 현지법인설립 등 은행부문에 외국인 참여를 증대시키는 조치들을 취하여 왔다. 외국은행의 국내 시장 진출에 대한 분석결과 한국에 진출한 외국은행은 국내 기업이나 금융기관에 대한 외화대출 부분에 주로 관심을 두어 왔다. 아직까지는 외국은행의 지분이 국내은행의 가치나 경쟁환경에 커다란 변화를 줄 정도로 크지는 않기에, 본논문은 외국은행의 영업행태에 초점을 맞추었다. 계량분석결과, 외국은행의 외화대출은 경기순환적이거나 경기역행적인 것은 아니었다. 반면 국내은행의 외화대출은 경기순환적 형태를 띠고 있다.

이는 한국에 있는 외국은행이 한국경기의 변동에 관계없이 안정적인 외화대출을 할 수 있는 것을 보여준다. 한국경제에 경기변동의 충격이 있을 때 외국은행은 국내은행보다 더 잘 이러한 충격을 흡수할 수 있는 역할을 하고 있다는 것을 보여주고 있다. 이러한 관점에서 외국은행의 진출은 국내경제에 도움을 주고 있다고 할 수 있다.

아직은 은행산업의 자유화에 대한 완벽하고 충분한 평가를 하기에는 이르다. 그러나 은행의 구조조정과 함께 외국은행의 진출 등으로 경쟁이 보다 심화될 것으로 예상된다. 국내 은행이 이러한 경쟁에서 살아남기 위해서는 경영의 자율성이 확보되어야 한다. 금융인프라 구축을 위해 회계, 신용평가, 지급결제 등 시장하부구조의 선진화, 전자금융의 확충 등이 요구되며, 시장개방을 지속적으로 추진하여 은행산업의 선진화를 달성해야 할 것이다.
Since the 1990s, the international financial environment has changed fast in terms of globalization, diversification, deregulation and innovation. The development of information and telecommunications technology has led banking institutions to shift from the traditional lending and borrowing activities to multi-financial projects and development of new financial products. Financial engineering has generated various derivatives and international financial transactions have, thereby, been diversified, with the various loosening restrictions on the financial industry.

On the 21st century, the financial industry will have achieved a unified international financial market, due to international financial liberalization and cross-border services under the WTO New Round. With more competition and removal of entry barriers in the international financial market, developed countries have promoted M&As in the financial industry and universal banking system.

After financial crisis, important steps were taken to increase foreigners' access to the banking sector in Korea such as subsidiary and ownership of banks. The benefits of liberalization in banking sector is as follows: to facilitate the exchange of goods and services; to facilitate risk management; to mobilize resources; to obtain information, evaluate firms, and allocate capital; and to provide corporate control. However, there are possible negative effects such as increase in unemployment, higher foreign capital occupancy of the local market, more influence of foreign capital on domestic market and intervention in domestic corporate. Also, freer capital flows have the effect of smoothing consumption over time, and it has to be recognized as the benefit of the liberalization.

We investigated the trend in penetration of foreign banks into the Korean market. Given the regulatory restriction, it has been confirmed that the extent of the penetration remained limited. Foreign banks in Korea have been engaged in foreign currency lending business to Korean corporations and banks, which was funded by their parent offices. Since the share of foreign bank has been too minor to bring about serious changes in charter values of Korean banks and the competitive environment of the Korean banking sector, we focused on their behavioral patterns. We found that their foreign currency lending was neither pro- nor counter-cyclical in contrast to their Korean currency lending which was pro-cyclical. Also interestingly, foreign currency lending of Korean banks turned out to be pro-cyclical.

Foreign banks in Korea were able to provide rather stable foreign currency lending service irrespective of macroeconomic fluctuation of the Korean economy. Foreign banks have more cushions to absorb cyclical shocks specific to the Korean economy than Korean banks. Hence, we argue that allowing commercial presence of foreign banks should be expected to be beneficial in this regard.

It is too early to make a comprehensive assessment of the impact of the liberalization of banking service. However, we conjecture that the ongoing restructuring and entry of foreign banks will make the domestic banks more competitive. In order to survive, management should be independent and efficient. In other words, The Korean banking services should establish the responsible management system and asset soundness. Also, financial infrastructure should be established through improvements in accounting, credit ratings and payment system. The range of banking services needs to be enlarged through development of various products and management skills, along with M&As and joint business with other banks. Consistent market liberalization will more rapidly drive financial globalization. This will lead to the advanced financial institutions as in developed countries.
Executive Summary

I. Introduction

II. Review of Liberalization of Banking Sector in Korea
1. Liberalization in the Pre-crisis Period
2. Liberalization in the Post-crisis Period

III. The Characteristics of Foreign Bank Operation
1. Domestic Bank
2. The Performance of Foreign Banks
3. Evaluation

IV. Effect of Foreign Entry
1. General Discussion
2. The Role of Foreign Entry: Cyclical Properties of Foreign Bank Lending

V. Conclusion

References

국문요약

판매정보

분량/크기, 판매가격
분량/크기 61
판매가격 5000 원

구매하기 목록

같은 주제의 보고서

Working paper COVID-19 and the Health of Banking Sector in Japan and South Korea: A Comparative Study 2022-07-30 연구보고서 국제사회의 부동산 보유세 논의 방향과 거시경제적 영향 분석 2021-12-30 ODA 정책연구 글로벌 ESG 동향 및 국가의 전략적 역할 2021-12-30 연구보고서 신용공급 변동이 경제성장 및 금융위기에 미치는 영향 2020-12-30 연구보고서 국내 증권시장에서 외국인 자금 이동 결정요인 분석: 금리와 환율을 중심으로 2020-12-30 연구보고서 환율과 경상수지의 구조적 변화와 정책방향 2020-12-30 연구보고서 중국 산업, 얼마나 强한가?: 중국 산업경쟁력의 미시적 토대 분석 2020-02-28 연구보고서 개방경제에서 인구구조 변화가 경상수지 및 대외자산 축적에 미치는 영향분석 및 정책적 시사점 2019-12-30 연구보고서 포용적 무역을 위한 중소기업의 국제화 정책방향 연구 2019-12-30 연구보고서 내국인 해외증권투자 확대가 외환시장에 미치는 영향 2019-12-30 APEC Study Series Asia-Pacific Stock Market Connectedness: A Network Approach 2019-10-31 APEC Study Series Asia-Pacific Stock Market Connectedness: A Network Approach 2019-10-31 연구자료 외화예금의 역할과 정책적 시사점 2019-08-26 Working paper The Effect of Export Insurance and Guarantees on Export Performance: An Empirical Analysis for Korea 2019-08-20 연구자료 중국 모바일 결제 플랫폼의 발전과 시사점: 알리바바 사례를 중심으로 2018-12-28 연구보고서 미국 통화정책이 국내 금융시장에 미치는 영향 및 자본유출입 안정화방안 2018-12-28 Working paper Push vs. Pull Factors of Capital Flows Revisited: A Cross-country Analysis 2019-02-20 연구보고서 글로벌 부동산 버블 위험 진단 및 영향 분석 2018-05-20 연구보고서 고령화시대 주요국 금융시장 구조변화 분석과 정책적 시사점 2016-12-30 연구보고서 수출기업의 금융구조와 수출 간의 관계에 관한 연구 2016-12-30