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오용협
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서브프라임 위기 이후 국제금융질서 재편과 시사점
미국발 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기가 실물경기 침체로 심화되면서 우리나라 경제도 큰 영향을 받았다. 이와 관련하여 본 연구는 글로벌 금융위기의 원인과 결과 및 이를 극복하기 위한 정책방향을 모색하고 있다. 미국에서 금융위기..
오용협 외 발간일 2009.12.30
경제통합, 금융위기목차서 언닫기
국문요약
제1장 서 론
제2장 미국 금융위기의 발생
1. 미국 금융위기의 원인
가. 미국 주택시장 버블
나. 증권화
다. 글로벌 불균형
2. 미국 금융위기의 전개과정
가. 금융위기의 발단
나. 금융위기의 전개
다. 금융위기의 실물경제 파급효과
제3장 금융위기의 국제적 전파 및 대응
1. 금융위기의 측면
가. 금융위기의 국제적 전파과정
나. 글로벌 금융위기의 전개 양상
2. 외환위기의 측면
가. 금융위기에서 외환위기로의 전환
나. 통화스와프 협정 현황
3. 주요국의 금융위기 대응
가. 미국의 금융위기 대응책
나. 유럽 주요국의 금융위기 대응책
다. 아시아 주요국의 금융위기 대응책
라. 향후 전망 및 시사점
4. 금융위기가 한국에 미친 영향
가. 금융시장
나. 외환시장
다. 주식시장
라. 금융위기 전이의 실증분석
제4장 새로운 국제 금융감독 및 통화제도의 모색
1. 주요 20개국(G-20) 회의와 주요국 입장
가. G-20
나. 주요국 입장
2. 국제금융기구들의 입장
가. IMF
나. 금융안정위원회(FSB, 이전의 금융안정포럼(FSF))
다. 바젤은행감독위원회(BCBS)
라. 기타
3. 우리나라의 정책 방향
가. 금융위기 예방 관련
나. 외환위기 예방 관련
다. 국제통화협력과 국제통화제도 개혁
라. 동아시아 지역 통화협력 강화 및 관련 기구 유치 노력
4. 요약 및 정책적 시사점
제5장 결 론
참고문헌
Executive Summary국문요약미국발 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기가 실물경기 침체로 심화되면서 우리나라 경제도 큰 영향을 받았다. 이와 관련하여 본 연구는 글로벌 금융위기의 원인과 결과 및 이를 극복하기 위한 정책방향을 모색하고 있다. 미국에서 금융위기의 발발원인 및 국제적 전파과정을 금융위기와 외환위기의 두 가지 측면에서 관찰해 보고 국가별 대응전략을 주요 선진국과 아시아 시장을 중심으로 살펴보았다. 또한 금융위기 극복을 위한 국제적인 공조노력의 관점에서 정책방향을 제시함과 동시에, 새로운 국제경제질서의 지배구조로 부상하고 있는 G-20 정상회의 체제의 의의와 앞으로의 과제를 제안하고 있다. 이러한 연구결과를 바탕으로 본 보고서는 국제금융 감독의 강화와 국제통화제도의 개편 및 아시아에서의 역내통화협력을 강화해야 한다는 정책적 시사점을 제시하고 있다.닫기 -
원화국제화에 대한 연구 II
최근의 글로벌 금융위기는 다양한 경로를 통해 우리나라 경제에 충격을 가하고 있다. 환율이나 유가 등 대외적인 요인이 우리나라 경제에 미치는 영향이 더욱 커지고 있는 환경에서 원화국제화는 대외충격의 영향을 줄이는 효과적인 정책대안이 될 ..
오용협 외 발간일 2008.12.30
금융정책, 통화정책목차서 언닫기
국문요약
제1장 서 론
1. 문제의 제기
2. 연구의 방향
제2장 원화국제화 추진의 필요성
1. 원화국제화의 당위성
가. 해외경제충격이 국내경제에 미치는 부정적 영향 완화
나. 금융 및 무역시장의 개방과 발전 과정에서 자연스러운 현상
다. 원화국제화로 인한 다양한 이익
2. 원화국제화의 한계
3. 원화국제화의 필요성: 해외경제충격의 내생화
제3장 원화국제화의 성공적 추진을 위한 거시경제적 조건
1. 국제통화 지위에 영향을 주는 요인들
2. 경제규모
3. 통화가치의 안정성
4. 금융시장
가. 외환시장
나. 금융시장의 개방 및 발전 정도
다. 자본시장의 국제화
라. 금융기관의 국제화
5. 무역의 형태
6. 국가위험도
7. 경상수지
8. 동아시아국의 무역과 포트폴리오 투자
9. 정책적 시사점
10. 요약 및 결론
제4장 통화국제화의 다양한 형태: 국가별 사례 연구
1. 서론
2. 국제통화의 흐름
가. 파운드에서 달러까지
나. 마르크의 부상(浮上)
다. 유로화의 출범, 미 달러, 그리고 국제통화
3. 중국위안화국제화
가. 중국 외환시장의 위안화국제화
나. 중국 채권시장의 위안화국제화
다. 중국 주식시장의 위안화국제화
라. 중국의 역외시장 홍콩: 위안화국제화 진전
마. 소결
4. 홍콩달러국제화
가. 홍콩 외환시장의 홍콩달러국제화
나. 홍콩 채권시장의 홍콩달러국제화
다. 중국 내 홍콩달러 수요 증가
라. 소결
5. 싱가포르달러국제화
가. 싱가포르 외환시장의 싱가포르달러국제화
나. 싱가포르 채권시장의 싱가포르달러국제화
다. 싱가포르달러 비국제화 정책
라. 소결
6. 결론 및 시사점
제5장 정책방안 및 결론
1. 원화국제화를 위한 정책 방향
가. 정부의 원화국제화 추진 현황
나. 향후 원화국제화 정책 설정시 고려 요소
2. 원화국제화를 위한 정책 과제
가. 원화의 수용성(acceptability) 확대
나. 무역결제통화로서 원화결제의 확대 방안
다. 원화표시 증권시장의 발전 방안
라. 아시아 채권시장 발전을 위한 우리나라의 역할 강화
3. 원화국제화의 장기적 성과 목표 제안
4. 결론
참고문헌
Executive Summary국문요약최근의 글로벌 금융위기는 다양한 경로를 통해 우리나라 경제에 충격을 가하고 있다. 환율이나 유가 등 대외적인 요인이 우리나라 경제에 미치는 영향이 더욱 커지고 있는 환경에서 원화국제화는 대외충격의 영향을 줄이는 효과적인 정책대안이 될 수 있다. 원화국제화는 통화스왑, 무역결제에서의 원화사용 확대, 유로원시장의 확대 등을 통해 획기적으로 확대시킬 수 있다. 그러나 원화에 대한 투기 위험 등 부정적인 요인도 상존하기 때문에 위험통제기능이 수반된 정책 추진이 필요하다.닫기
본 연구는 원화국제화 추진을 위한 정책적 제언을 제시하는 데 초점을 맞추었다는 점에서 선행연구와
차별된다. 원화국제화의 성공적인 추진을 위해 필요한 거시경제적인 조건과 동아시아 주요 국가의 통
화국제화 현황을 조명하고, 원화국제화 추진을 위한 구체적인 정책과제와 장기적인 성과목표를 제시
하였다. -
Sub-Prime Financial Crisis and US Policy Choices
본 연구는 서브프라임 금융위기가 근본적으로 미국 실물경제의 취약성을 반영하고 있음을 주장한다. 미국의 기존 경기침체의 역사를 비교해보면, 대부분의 경기침체의 중심은 금융부문에 있었고, 미국경제에는 2007년 마지막 분기에 이미 경기침체의..
오용협 외 발간일 2008.12.30
경쟁정책, 통화정책목차Executive Summary닫기
I. Introduction
II. Origin of Subprime Crisis: Weakness in Real Economy
III. A Historical Perspective
IV. US Policy Choices
V. How Would the US Respond to Policy Shocks?
VI. Concluding Remarks
References국문요약본 연구는 서브프라임 금융위기가 근본적으로 미국 실물경제의 취약성을 반영하고 있음을 주장한다. 미국의 기존 경기침체의 역사를 비교해보면, 대부분의 경기침체의 중심은 금융부문에 있었고, 미국경제에는 2007년 마지막 분기에 이미 경기침체의 압력이 있었음을 알 수 있다. 높은 인플레이션율과 더불어 높은 수준의 외채는 미국 정책결정자가 처해있는 어려운 상황을 보여주고 있다. 세계적인 시각에서 보면, 보호무역주의적 정책과 세계 보안관으로서의 미국의 역할 사이에 반비례 관계가 있다. 통화정책 혹은 재정정책 등 미국의 정책은 그 효과가 단기에 그치고, 생산성 증대와 같은 좀더 근본적인 변화를 가져올 정책이 미국 경제의 회복을 위한 바른 정책이다.닫기 -
한·중 금융 물류허브 경쟁과 한국의 선택
2008년은 우리나라가 경제허브전략(금융ㆍ물류 허브)을 밝힌 이후 횟수로 6년을 맞이하는 해이다. 지난 5년 동안 경제허브의 실현을 위한 정부의 개혁 및 개발 사업에도 불구하고 최근 중국을 필두로 한 역내 허브경쟁의 심화와 지난 5년간 변화된 ..
정형곤 외 발간일 2007.12.30
경제개발, 산업정책목차서 언닫기
국문요약
제1장 서 론
1. 연구의 배경 및 목적
2. 연구의 범위 및 방법
3. 선행연구와의 차별성
가. 주요 선행연구
나. 선행연구와의 차별성
제2장 한국의 금융ㆍ물류 허브 추진성과 평가
1. 금융허브 추진현황 및 성과
가. 우리나라 금융허브 추진계획
나. 금융허브 추진성과 평가
2. 물류허브 추진현황 및 성과
가. 우리나라 물류허브 추진계획
나. 물류허브 추진성과 평가
제3장 베이징 및 상하이 경제권의 금융ㆍ물류 허브 추진성과
1. 중국의 금융ㆍ물류 산업 정책
가. 금융산업
나. 물류산업
2. 베이징-톈진(빈하이신구) 경제권
가. 금융허브 추진현황 및 성과평가
나. 물류허브 추진현황 및 성과평가
3. 상하이 경제권
가. 금융허브 추진현황 및 성과평가
나. 물류허브 추진현황 및 성과평가
제4장 지역간 금융ㆍ물류 산업 경쟁력 비교
1. 금융산업 경쟁력 비교
가. 금융중심지 경쟁력 비교에 대한 선행연구
나. 한국, 베이징-톈진(빈하이신구), 상하이 경제권의 금융산업 경쟁력 비교
다. 금융산업 경쟁력 비교에 대한 결론
2. 물류산업 경쟁력 비교
가. 관련 선행연구 고찰
나. 비교방법론
다. 한ㆍ중 3대 경제권역의 물류산업 경쟁력 비교분석
라. 물류산업 경쟁력 비교에 대한 결론
제5장 우리의 전략적 선택
1. 한국의 선택
가. 금융분야
나. 물류분야
2. 인천경제자유구역에 대한 시사점
가. 금융분야
나. 물류분야
참고문헌
부 록
1. 평가기준별 한ㆍ중 3대 경제권의 물류 경쟁력 평가결과
2. 평가속성별 한ㆍ중 3대 경제권의 물류 경쟁력 평가결과
3. ｢한ㆍ중 3대 경제권역의 금융산업 경쟁력 분석｣ 전문가 설문지
4. ｢한ㆍ중 3대 경제권역의 물류산업 경쟁력 분석｣ 전문가 설문지
Executive Summary국문요약2008년은 우리나라가 경제허브전략(금융ㆍ물류 허브)을 밝힌 이후 횟수로 6년을 맞이하는 해이다. 지난 5년 동안 경제허브의 실현을 위한 정부의 개혁 및 개발 사업에도 불구하고 최근 중국을 필두로 한 역내 허브경쟁의 심화와 지난 5년간 변화된 경제환경으로 인해 우리나라의 경제허브 전략에 대한 의문이 지속적으로 제기되고 있다. (생략)닫기 -
Determinants of Intra-FDI Inflows in East Asia: Does Regional Economic Integrati..
본 연구는 아세안 및 한∙중∙일 3국 등 동아시아 역내 국가를 대상으로 하여 동아시아국가에서 다른 동아시아국가로 유입되는 해외직접투자(FDI) 규모를 결정하는 요인을 패널데이터를 통해 살펴보는 연구이다. 특히 환율수준, ..
김정식 외 발간일 2007.06.15
경제협력, 외국인직접투자목차I. Introduction닫기
II. Determinants of FDI and Economic Integration
III. Intra-FDI Inflows in East Asia
IV. Determinants of Intra-FDI Inflows in East Asia
1. Model
2. Methodology and Data
3. Results
V. Conclusion
References
Appendix국문요약본 연구는 아세안 및 한∙중∙일 3국 등 동아시아 역내 국가를 대상으로 하여 동아시아국가에서 다른 동아시아국가로 유입되는 해외직접투자(FDI) 규모를 결정하는 요인을 패널데이터를 통해 살펴보는 연구이다. 특히 환율수준, 환율의 안정성, 경제개방도, 거시경제의 안정성 등 거시경제지표 변수의 유의성을 검증한다. (생략)닫기 -
금융허브 기반구축을 위한 파생금융시장 활성화방안
1990년대 후반에 제기되어 최근 정부와 민간에서 그 논의가 활성화되고 있는 동북아 금융허브 전략의 요지는 종래의 제조업 중심 성장전략하에서 실물지원 인프라로서의 기능에 주력했던 금융산업의 글로벌 경쟁력을 강화하여 금융산업 그 자체로 고..
오용협 외 발간일 2006.12.29
금융정책목차서언닫기
국문요약
제1장 서 론
1. 문제제기
2. 연구방향
제2장 파생금융상품시장 활성화의 필요성과 주요 과제
1. 파생금융상품시장의 개념과 현황
가. 파생금융상품의 개념과 종류
나. 파생금융상품시장 발전의 과정 및 배경
다. 파생금융상품시장 현황
2. 파생금융상품시장 활성화의 필요성
가. 동북아 금융허브 추진의 수단
나. 금융기관의 영업경쟁력 제고
다. 금융시장 발전의 선도기능
라. 국제금융업무 확대와 파생금융상품시장
마. 채권시장 활성화와 파생금융상품시장
3. 파생금융상품시장 활성화의 주요 과제
가. 장외 파생금융거래 육성방안
나. 신용 파생상품거래 활성화방안
다. 관련 규제 및 감독규정의 정비
라. 소결
제3장 장내 파생금융상품시장
1. 국내외 선물시장의 발달과정
2. 국내 장내 파생금융상품시장 현황 및 국제 비교
가. 국내 선물시장 현황
나. 기타 국제거래소와의 비교
다. 최근 상황
3. 평가
가. 시장효율성 측면
나. 위험관리수단 측면
다. 거래소 시스템 측면
라. 시장간 불균형한 발전
4. 정책적 고려사안
가. 민간금융기관
나. 거래소
다. 국내 자본시장 육성
제4장 장외 파생금융상품시장 Ⅰ: 현황 및 전반적인 개선방향
1. 장외 파생금융상품시장의 기능 및 현황
가. 장외 파생금융상품시장의 경제적 기능
나. 장외 파생금융상품과 장내 파생금융상품의 관계
다. 국내 장외 파생금융상품시장 현황
2. 전반적인 장외시장의 개선방향
가. 거래소 시장의 상품 기획력과 유동성 제고
나. 장외시장에서의 거래 활성화
제5장 장외 파생금융상품시장 Ⅱ : 거래 법적 위험관리방안
1. 문제제기
2. 장외 파생금융상품 거래의 특수성
가. 국내법에서 정의된 장외 파생금융상품의 개념과 범위
나. 비정형 파생금융상품 거래 유인
3. 장외 파생금융상품 거래 관련 법적 위험
가. 사기
나. 신의성실의무
다. 금융회사의 설명의무
라. 적합성 원칙
마. 묵시적 계약위반
바. 거래당사자의 권리능력
4. 장외 파생금융상품 거래의 법적 위험관리방안
가. 명확한 투자목적 설정
나. 투자자보호 규율 준수
다. 표준계약서 활용
5. 소결
제6장 주요 파생금융상품시장 발전 현황과 한국에의 시사점
1. 장내 파생금융상품시장
가. 파생금융상품
나. 금융선물거래소의 발전
다. 전체 파생금융상품 거래량 추이
라. 주식 관련 상품 거래동향
2. 장외 파생금융상품시장
가. 장외 파생금융상품시장
나. 장외 파생금융상품시장의 새로운 발전방향
제7장 결론 및 정책 제안
1. 주요 정책 제안
가. 장내 파생금융상품시장
나. 장외 파생금융상품시장
다. 해외시장 사례를 통한 정책적 시사점
2. 미래지향적 파생금융상품시장의 선점: 탄소배출권 파생금융상품시장
가. 문제제기 5
나. 탄소배출권 파생금융상품시장: 환경과 금융시장간의 결합
다. 동아시아 탄소배출권 시장의 선두 진입의 필요성
3. 결론
참고문헌
Executive Summary국문요약1990년대 후반에 제기되어 최근 정부와 민간에서 그 논의가 활성화되고 있는 동북아 금융허브 전략의 요지는 종래의 제조업 중심 성장전략하에서 실물지원 인프라로서의 기능에 주력했던 금융산업의 글로벌 경쟁력을 강화하여 금융산업 그 자체로 고부가가치를 창출하는 미래의 성장동력으로 발전시키자는 것이다. 또한 이를 위해 다수의 국내외 금융기관이 우리나라를 중심으로 금융거래를 하게 함으로써 우리나라를 국제금융거래에서 중심적인 역할을 담당하는 지역으로 발전시키자는 것이다. 이와 같은 금융허브 구축과정에서 또는 그 결과로 필연적으로 수반되는 국제금융거래의 확대와 자본유출입의 증대는 환율·금리·주가 등 금융시장 가격변수들의 변동성을 확대시키며 그에 따른 금융리스크의 증대를 야기한다. (생략)닫기 -
최근 해외자본유출의 원인 분석과 정책적 시사점
자본시장의 세계적 통합과 한국의 무역흑자, 그리고 지속적인 자본축적 등은 한국이 더 이상 자본유입만을 추구할 것이 아니라 자본유출을 효율적으로 조직화하고 관리하는 과제를 제기하였다. 이에 우리나라는 외환자유화의 일정을 제시하고 이를 ..
윤덕룡 외 발간일 2005.12.30
금융정책, 자본시장목차서언닫기
국문요약
제1장 서론
제2장 자본유출 현황 / 송원호
1. 도입
2. 자본유출의 전반적 현황
가. 공식적 자본유출
나. 비공식적 자본유출
3. 비공식적 자본유출의 특징 및 경제적 영향
가. 비공식적 자본유출의 변동성 및 평균
나. 비공식적 자본유출이 성장에 미치는 영향
다. 비공식적 자본유출과 경기변동
라. 비공식적 자본유출과 자본자유화의 진전
4. 종합적 평가
제3장 자본유출의 원인 분석 / 윤덕룡ㆍ전종규
1. 도입
2. 자본수익률 격차에 의한 자본유출 현상
3. 사유재산권 제도와 자본유출
4. 실증 분석
가. 자본수익률 격차에 의한 자본유출 현상 평가
나. 사유재산권 제도와 자본유출 현상
5. 결론 및 시사점
제4장 국내 자본의 해외투자 결정요인: 중력모형을 이용한 분석/ 신관호ㆍ오용협
1. 도입
2. 연구의 방향: 무역량, 해외직접투자, 은행 해외대출
3. 선행연구
4. 연구방법
가. 확장 중력모형
나. 데이터
5. 모형의 추정결과
가. 무역량에 대한 중력모형 추정결과
나. 해외직접투자(FDI)에 대한 중력모형 추정결과
다. 은행의 해외대출에 대한 중력모형 추정결과
6. 정책적 시사점 및 정책 제안
제5장 해외자본도피 주요 사례: 자본도피 추정 및 정책적 시사점/ 양두용ㆍ백승관
1. 도입
2. 자본도피의 정의 및 측정
가. 잔여방법
나. Hot Money 방법
다. Dooley 방법
라. 送狀 작성의 오류 (Trade misinvoicing)
3. 자본도피 결정요인들에 관한 기존 주요 실증연구 개관
4. 자본도피가 경제에 미치는 영향
가. 경제성장
나. 소득분배
다. 정부의 재정
라. 금융 시스템
5. 주요 자본도피 사례
가. 라틴아메리카의 자본도피
나. 체제전환국의 자본도피
6. 실증분석
가. 자본도피 추정
나. 설명변수
다. 실증분석 모형과 결과
7. 결론 및 정책적 시사점
제6장 주요 연구결과의 시사점과 정책방향
1. 자본유출 현황관련 분석의 시사점과 정책방향
2. 자본유출 원인관련 분석의 주요 시사점과 정책방향
3. 해외투자의 결정요인에 관한 연구의 주요 시사점과 정책방향
4. 해외 자본도피 주요 사례연구의 주요 시사점과 정책방향
참고문헌
Executive Summary국문요약자본시장의 세계적 통합과 한국의 무역흑자, 그리고 지속적인 자본축적 등은 한국이 더 이상 자본유입만을 추구할 것이 아니라 자본유출을 효율적으로 조직화하고 관리하는 과제를 제기하였다. 이에 우리나라는 외환자유화의 일정을 제시하고 이를 지속적으로 진행하고 있다. (생략)닫기 -
최근 국내 외환정책의 주요 이슈와 향후 과제 - 한국의 물가안정목표제하의 환율정책
본 보고서는 물가안정목표제에 대한 이론적 검토에 기초하여 한국 물가안정목표제의 특징과 운용형태를 검토한 후 이 체제하에서의 환율정책을 평가하는 것을 목적으로 한다. (생략)
김은경 외 발간일 2005.12.30
환율목차국문요약닫기
제1장 서론
제2장 물가안정목표제의 특징
1. 물가안정목표제의 정의
2. 물가안정목표제의 운영체계
가. 제도적 장치
나. 타기팅 구성을 둘러싼 논쟁
3. 물가안정목표제와 환율
제3장 한국 물가안정목표제의 특징
1. 운용체계
2. 물가안정목표제하의 통화정책 운용
제4장 물가안정목표제하의 환율정책
1. 외환위기 이후의 환율체제를 둘러싼 논쟁
2. 실증모형 및 결과
가. 모형 설정
나. 추정 결과 및 분석
제5장 결론 및 정책시사점
참고문헌
Executive Summary국문요약본 보고서는 물가안정목표제에 대한 이론적 검토에 기초하여 한국 물가안정목표제의 특징과 운용형태를 검토한 후 이 체제하에서의 환율정책을 평가하는 것을 목적으로 한다. (생략)닫기 -
Financial Market Integration in East Asia: Regional or Global?
본 논문은 동아시아의 역내 금융시장 통합의 진전도를 검증하고 이를 미국시장을 중심으로 한 국제시장과의 통합도와 비교한다. 취약한 역내 금융시장의 발전 및 통합이 1997~98년 아시아 외환위기의 주요 원인 중 하나였다는 점을 감안할 때 동아시..
전종규 외 발간일 2005.10.14
금융위기, 금융통합목차Executive Summary닫기
I. Introduction
II. Related Literature
III. Volume-based Approach
1. Model Specification
2. Estimation Results
IV. Asset Price Based Approach
1. Real Interest Rate Parity Test
2. CAPM Test
3. Results
V. International Risk-sharing Approach
1. Theoretical Background
2. Decomposing the cross-sectional variance of shocks to GDP
3. Estimation Results
VI. Conclusion
References국문요약본 논문은 동아시아의 역내 금융시장 통합의 진전도를 검증하고 이를 미국시장을 중심으로 한 국제시장과의 통합도와 비교한다. 취약한 역내 금융시장의 발전 및 통합이 1997~98년 아시아 외환위기의 주요 원인 중 하나였다는 점을 감안할 때 동아시아 금융시장의 통합도를 실증적으로 검증하는 작업은 외환위기 이후 6여 년이 지난 현 시점에서 의미 있는 작업이다. (생략)닫기 -
Have Efficiency and Integration Progressed in Real Capital Markets of Europe and..
본 연구는 유럽통화연맹 출범 직전까지의 시기에 유럽자본시장의 통합이 어떤 양상을 띠었는가를 실증적으로 검증하고 있다. 선행연구에서는 주로 주식시장 및 이자율 등의 거시적 금융지표를 사용하여 유럽시장의 통합도가 유럽통화연맹의 도래와 ..
오용협 발간일 2005.10.14
금융통합, 자본시장목차Executive Summary닫기
I. Introduction
II. Model Specifications
III. Data, Conversion and Asset Beta
IV. A Static Test of Integration and Efficiency for European Markets and the
US- Canadian Market
V. Have Efficiency and Integration Improved in European Markets?
VI. US- Canada Market
VII. Concluding Remarks
References국문요약본 연구는 유럽통화연맹 출범 직전까지의 시기에 유럽자본시장의 통합이 어떤 양상을 띠었는가를 실증적으로 검증하고 있다. 선행연구에서는 주로 주식시장 및 이자율 등의 거시적 금융지표를 사용하여 유럽시장의 통합도가 유럽통화연맹의 도래와 함께 급속도로 진전됨을 보여주고 있으나 기업의 재무제표 자료를 통한 미시적 연구는 일천한 실정이다. (생략)닫기 -
Monetary and Exchange Rate Arrangements in East Asia
본 연구는 2004년 8월 26일 27일 양일간 대외경제정책연구원에서 개최한 동아시아 금융협력 국제세미나 발표 자료이다. 1997-1998년 금융위기 이후 활발하게 진행되어 온 동아시아 국가들 간의 금융 및 외환시장 협력의 진척도를 총체적으로 평가하..
오용협 외 발간일 2004.12.30
금융통합, 통화정책목차1. Monetary Arrangements in East Asia (Woosik Moon, Deok Ryong Yoon)닫기
2. Exchange Rate Arrangements in East Asia (Eiji Ogawa, Doo Yong Yang)
3. Fear of Floating in East Asia (Soyoung Kim, Sunghyun H. Kim, Yunjong Wang)
4. Reserve Management Policy in East Asia (Jung Sik Kim, Jie Li, Kishen Rajan
and Thomas Willet)
5. Exchange Rate Regime and Economic Linkages in East Asia (Jong-Wha Lee,
Kwanho Shin)
6. Exchange Rate Pass-through in East Asia (Sammo Kang, Yunjong Wang)
7. A Critical Evaluation of OCA Analysis for East Asia (Kwanho Shin and Tom
Willet)
8. Coupling or Decoupling of Won/Yen Exchange Rate (Jaeyoung Kim, Yunjong Wang)
9. Inflation Targeting in East Asia (Yeongseob Rhee, Barry Eichengreen)
10. Untitled (Shang-Jin Wei, IMF)
11. Towards an Integrated Monetary Zone (Yung Chul Park, Charles Wyplosz)국문요약본 연구는 2004년 8월 26일 27일 양일간 대외경제정책연구원에서 개최한 동아시아 금융협력 국제세미나 발표 자료이다. 1997-1998년 금융위기 이후 활발하게 진행되어 온 동아시아 국가들 간의 금융 및 외환시장 협력의 진척도를 총체적으로 평가하고 향후 국가 거시정책 협조 방안에 대한 이론적, 실증적 연구지원을 도모하기 위해 동 분야에서 활동하는 대표적인 국내 및 외국의 연구진들의 공동으로 수행한 연구들로 구성되어 있다. 외환위기 이후 6년이 지난 시점에서 최소 데이터의 확보가 가능하고 그동안 제시된 다양한 정책적 제안의 성과를 평가해 볼 수 있는 시점이라는 점에서 적정한 연구이다.닫기
주요 내용으로서는 동아시아 외환위기 이후 각국이 채택한 통화정책과 환율정책의 정합성 문제를 조명하고 역내 환율의 안정성 및 역내 통화협력의 가능성에 비추어 최근 정책적 관심사로 부각되는 외환보유고의 적정 수준 및 역내금융시장 통합 등의 이슈를 분석하고 있으며, 환율제도의 실물경기변동에 대한 영향 및 무역 등 실물경제에 미치는 영향을 분석하는 등 환율제도와 관련된 이슈를 기존연구들에 비해 확장하여 심층 연구하고 있다. 아시아 금융 및 통화협력의 현실적인 방안에 대한 검토와 실증적인 연구결과를 한국 및 동아시아 관련국의 정책담당자 및 연구자들에게 제공하여 정책결정의 자료로 활용하고 역내 공감대 확산을 도모하고 있다. -
동북아 금융허브: 주요국의 자산운용업 현황과 시사점
동북아 금융허브추진전략은 우리나라가 21세기 선진국으로 도약하기 위해 신성장동력으로 대표적 고부가가치 서비스산업인 금융산업을 육성하자는 데 그 취지를 두고 있다. 우리나라가 선진국으로 도약하기 위해서는 실물부문의 성장을 뒷받침할 수..
안형도 외 발간일 2004.12.30
금융정책목차국문요약닫기
제1장 서론
제2장 우리나라 자산운용업의 현황
제3장 주요국의 자산운용업 현황
1. 미국
가. 자산운용업의 역사와 특징
나. 자산운용업의 현황
다. 자산운용시장의 성장요인과 새로운 추세
2. 영국
가. 자산운용업의 현황
나. 국제 자산운용산업과 영국의 위치
3. 싱가포르
가. 자산운용산업의 현황
나. GIC(Government of Singapore Investment Corporation)
다. 세제혜택 및 인센티브
라. 싱가포르와 한국의 장단점 비교
제4장 정책적 시사점
참고문헌
Executive Summary국문요약동북아 금융허브추진전략은 우리나라가 21세기 선진국으로 도약하기 위해 신성장동력으로 대표적 고부가가치 서비스산업인 금융산업을 육성하자는 데 그 취지를 두고 있다. 우리나라가 선진국으로 도약하기 위해서는 실물부문의 성장을 뒷받침할 수 있는 금융부문의 발전이 절실히 필요하다. 이에 정부는 금융허브 추진을 위한 7대 과제를 제시하고, 특히 선도산업으로 자산운용업을 육성키로 하였다. (생략)닫기 -
International Capital Market Imperfections: Evidence from Geographical Features ..
실질경기변동이론에 따르면 국제자본시장이 완전할수록 국가간의 소비증가율의 상관계수가 높게 나타나야 하며 소비의 상관계수가 생산의 상관계수보다 높게 나타나야 한다. 이에 대한 논리는 다음과 같다. 국제자본시장이 존재하고 한 국가의 개인..
오용협 발간일 2004.11.15
자본시장목차I. Introduction닫기
II. Consumption risk sharing: specification
III. Consumption correlation and output correlation for the world
IV. Consumption risk sharing for 27 countries in the world
V. Regional features
VI. Concluding remarks
Appendix: Data
References국문요약실질경기변동이론에 따르면 국제자본시장이 완전할수록 국가간의 소비증가율의 상관계수가 높게 나타나야 하며 소비의 상관계수가 생산의 상관계수보다 높게 나타나야 한다. 이에 대한 논리는 다음과 같다. 국제자본시장이 존재하고 한 국가의 개인이 다른 국가의 자산을 보유할 수 있게 되면 국제자본시장을 구성하는 국가의 개인들은 이 자본시장에 존재하는 자산에 대한 투자로 얻는 이익이나 손실을 공유하게 된다. (생략)닫기
백승관
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원화국제화에 대한 연구 II
최근의 글로벌 금융위기는 다양한 경로를 통해 우리나라 경제에 충격을 가하고 있다. 환율이나 유가 등 대외적인 요인이 우리나라 경제에 미치는 영향이 더욱 커지고 있는 환경에서 원화국제화는 대외충격의 영향을 줄이는 효과적인 정책대안이 될 ..
오용협 외 발간일 2008.12.30
금융정책, 통화정책목차서 언닫기
국문요약
제1장 서 론
1. 문제의 제기
2. 연구의 방향
제2장 원화국제화 추진의 필요성
1. 원화국제화의 당위성
가. 해외경제충격이 국내경제에 미치는 부정적 영향 완화
나. 금융 및 무역시장의 개방과 발전 과정에서 자연스러운 현상
다. 원화국제화로 인한 다양한 이익
2. 원화국제화의 한계
3. 원화국제화의 필요성: 해외경제충격의 내생화
제3장 원화국제화의 성공적 추진을 위한 거시경제적 조건
1. 국제통화 지위에 영향을 주는 요인들
2. 경제규모
3. 통화가치의 안정성
4. 금융시장
가. 외환시장
나. 금융시장의 개방 및 발전 정도
다. 자본시장의 국제화
라. 금융기관의 국제화
5. 무역의 형태
6. 국가위험도
7. 경상수지
8. 동아시아국의 무역과 포트폴리오 투자
9. 정책적 시사점
10. 요약 및 결론
제4장 통화국제화의 다양한 형태: 국가별 사례 연구
1. 서론
2. 국제통화의 흐름
가. 파운드에서 달러까지
나. 마르크의 부상(浮上)
다. 유로화의 출범, 미 달러, 그리고 국제통화
3. 중국위안화국제화
가. 중국 외환시장의 위안화국제화
나. 중국 채권시장의 위안화국제화
다. 중국 주식시장의 위안화국제화
라. 중국의 역외시장 홍콩: 위안화국제화 진전
마. 소결
4. 홍콩달러국제화
가. 홍콩 외환시장의 홍콩달러국제화
나. 홍콩 채권시장의 홍콩달러국제화
다. 중국 내 홍콩달러 수요 증가
라. 소결
5. 싱가포르달러국제화
가. 싱가포르 외환시장의 싱가포르달러국제화
나. 싱가포르 채권시장의 싱가포르달러국제화
다. 싱가포르달러 비국제화 정책
라. 소결
6. 결론 및 시사점
제5장 정책방안 및 결론
1. 원화국제화를 위한 정책 방향
가. 정부의 원화국제화 추진 현황
나. 향후 원화국제화 정책 설정시 고려 요소
2. 원화국제화를 위한 정책 과제
가. 원화의 수용성(acceptability) 확대
나. 무역결제통화로서 원화결제의 확대 방안
다. 원화표시 증권시장의 발전 방안
라. 아시아 채권시장 발전을 위한 우리나라의 역할 강화
3. 원화국제화의 장기적 성과 목표 제안
4. 결론
참고문헌
Executive Summary국문요약최근의 글로벌 금융위기는 다양한 경로를 통해 우리나라 경제에 충격을 가하고 있다. 환율이나 유가 등 대외적인 요인이 우리나라 경제에 미치는 영향이 더욱 커지고 있는 환경에서 원화국제화는 대외충격의 영향을 줄이는 효과적인 정책대안이 될 수 있다. 원화국제화는 통화스왑, 무역결제에서의 원화사용 확대, 유로원시장의 확대 등을 통해 획기적으로 확대시킬 수 있다. 그러나 원화에 대한 투기 위험 등 부정적인 요인도 상존하기 때문에 위험통제기능이 수반된 정책 추진이 필요하다.닫기
본 연구는 원화국제화 추진을 위한 정책적 제언을 제시하는 데 초점을 맞추었다는 점에서 선행연구와
차별된다. 원화국제화의 성공적인 추진을 위해 필요한 거시경제적인 조건과 동아시아 주요 국가의 통
화국제화 현황을 조명하고, 원화국제화 추진을 위한 구체적인 정책과제와 장기적인 성과목표를 제시
하였다. -
최근 해외자본유출의 원인 분석과 정책적 시사점
자본시장의 세계적 통합과 한국의 무역흑자, 그리고 지속적인 자본축적 등은 한국이 더 이상 자본유입만을 추구할 것이 아니라 자본유출을 효율적으로 조직화하고 관리하는 과제를 제기하였다. 이에 우리나라는 외환자유화의 일정을 제시하고 이를 ..
윤덕룡 외 발간일 2005.12.30
금융정책, 자본시장목차서언닫기
국문요약
제1장 서론
제2장 자본유출 현황 / 송원호
1. 도입
2. 자본유출의 전반적 현황
가. 공식적 자본유출
나. 비공식적 자본유출
3. 비공식적 자본유출의 특징 및 경제적 영향
가. 비공식적 자본유출의 변동성 및 평균
나. 비공식적 자본유출이 성장에 미치는 영향
다. 비공식적 자본유출과 경기변동
라. 비공식적 자본유출과 자본자유화의 진전
4. 종합적 평가
제3장 자본유출의 원인 분석 / 윤덕룡ㆍ전종규
1. 도입
2. 자본수익률 격차에 의한 자본유출 현상
3. 사유재산권 제도와 자본유출
4. 실증 분석
가. 자본수익률 격차에 의한 자본유출 현상 평가
나. 사유재산권 제도와 자본유출 현상
5. 결론 및 시사점
제4장 국내 자본의 해외투자 결정요인: 중력모형을 이용한 분석/ 신관호ㆍ오용협
1. 도입
2. 연구의 방향: 무역량, 해외직접투자, 은행 해외대출
3. 선행연구
4. 연구방법
가. 확장 중력모형
나. 데이터
5. 모형의 추정결과
가. 무역량에 대한 중력모형 추정결과
나. 해외직접투자(FDI)에 대한 중력모형 추정결과
다. 은행의 해외대출에 대한 중력모형 추정결과
6. 정책적 시사점 및 정책 제안
제5장 해외자본도피 주요 사례: 자본도피 추정 및 정책적 시사점/ 양두용ㆍ백승관
1. 도입
2. 자본도피의 정의 및 측정
가. 잔여방법
나. Hot Money 방법
다. Dooley 방법
라. 送狀 작성의 오류 (Trade misinvoicing)
3. 자본도피 결정요인들에 관한 기존 주요 실증연구 개관
4. 자본도피가 경제에 미치는 영향
가. 경제성장
나. 소득분배
다. 정부의 재정
라. 금융 시스템
5. 주요 자본도피 사례
가. 라틴아메리카의 자본도피
나. 체제전환국의 자본도피
6. 실증분석
가. 자본도피 추정
나. 설명변수
다. 실증분석 모형과 결과
7. 결론 및 정책적 시사점
제6장 주요 연구결과의 시사점과 정책방향
1. 자본유출 현황관련 분석의 시사점과 정책방향
2. 자본유출 원인관련 분석의 주요 시사점과 정책방향
3. 해외투자의 결정요인에 관한 연구의 주요 시사점과 정책방향
4. 해외 자본도피 주요 사례연구의 주요 시사점과 정책방향
참고문헌
Executive Summary국문요약자본시장의 세계적 통합과 한국의 무역흑자, 그리고 지속적인 자본축적 등은 한국이 더 이상 자본유입만을 추구할 것이 아니라 자본유출을 효율적으로 조직화하고 관리하는 과제를 제기하였다. 이에 우리나라는 외환자유화의 일정을 제시하고 이를 지속적으로 진행하고 있다. (생략)닫기 -
Currency Union in East Asia
본 보고서는 대외경제정책연구원의 연구지원으로 국제금융연구회 소속 회원들이 지난 2001년 6월에 시작하여 1년 반 동안 두 차례에 걸친 토론과 검독의 과정을 통해 완성시킨 노고의 결과이다. 2001년 5월에 발간된 『New International Financial..
주한광 외 발간일 2002.11.10
금융통합목차Introduction and Overview닫기
I. An Overview of Currency Union: Theory and Practice
II. The Making of European Monetary Union
III. The Benefits and Costs of an East Asian Currency Union
IV. Is Currency Union a Feasible Option in East Asia?
V. Dollarization for Korea?
VI. East Asian Currency Union and Seigniorage
VII. Creation of the ACU and Its Application to the Bond Market
VIII. Prospects for Financial and Monetary Cooperation in East Asia국문요약본 보고서는 대외경제정책연구원의 연구지원으로 국제금융연구회 소속 회원들이 지난 2001년 6월에 시작하여 1년 반 동안 두 차례에 걸친 토론과 검독의 과정을 통해 완성시킨 노고의 결과이다. 2001년 5월에 발간된 『New International Financial Architecture and Korean Perspectives』(김태준양두용 편)에 이어 국제금융연구회가 대외경제정책연구원의 출간물로는 두 번째 내놓는 작품이기도 하다. 주한광 교수(세종대)와 왕윤종 박사(대외경제정책연구원)가 보고서의 완성도를 높이기 위해 일일이 원고를 꼼꼼하게 검토하였고, 수 차례에 걸친 교정작업에 수고를 아끼지 않았다. 또한 영문 보고서라는 점에서 Esther Yu의 정성스러운 영문 에디팅이 없었다면 중요한 연구결과가 출판되기 어려웠을 것이다. 국내 학자들이 굳이 영문 보고서를 출간하는 가장 중요한 이유는 국제적으로 관심 있는 주제에 대한 한국의 시각을 해외에 알리기 위한 것이다. 동아시아의 금융협력이 지난 1997년 아시아 외환위기 이후 태동하기 시작하였고, 동아시아 차원의 통화협력 내지 통화통합에 대한 논의도 활발하게 전개되고 있다는 점에서 동 주제에 대한 공동연구는 매우 의미 있다고 자평한다. (생략)닫기
김연실
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서브프라임 위기 이후 국제금융질서 재편과 시사점
미국발 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기가 실물경기 침체로 심화되면서 우리나라 경제도 큰 영향을 받았다. 이와 관련하여 본 연구는 글로벌 금융위기의 원인과 결과 및 이를 극복하기 위한 정책방향을 모색하고 있다. 미국에서 금융위기..
오용협 외 발간일 2009.12.30
경제통합, 금융위기목차서 언닫기
국문요약
제1장 서 론
제2장 미국 금융위기의 발생
1. 미국 금융위기의 원인
가. 미국 주택시장 버블
나. 증권화
다. 글로벌 불균형
2. 미국 금융위기의 전개과정
가. 금융위기의 발단
나. 금융위기의 전개
다. 금융위기의 실물경제 파급효과
제3장 금융위기의 국제적 전파 및 대응
1. 금융위기의 측면
가. 금융위기의 국제적 전파과정
나. 글로벌 금융위기의 전개 양상
2. 외환위기의 측면
가. 금융위기에서 외환위기로의 전환
나. 통화스와프 협정 현황
3. 주요국의 금융위기 대응
가. 미국의 금융위기 대응책
나. 유럽 주요국의 금융위기 대응책
다. 아시아 주요국의 금융위기 대응책
라. 향후 전망 및 시사점
4. 금융위기가 한국에 미친 영향
가. 금융시장
나. 외환시장
다. 주식시장
라. 금융위기 전이의 실증분석
제4장 새로운 국제 금융감독 및 통화제도의 모색
1. 주요 20개국(G-20) 회의와 주요국 입장
가. G-20
나. 주요국 입장
2. 국제금융기구들의 입장
가. IMF
나. 금융안정위원회(FSB, 이전의 금융안정포럼(FSF))
다. 바젤은행감독위원회(BCBS)
라. 기타
3. 우리나라의 정책 방향
가. 금융위기 예방 관련
나. 외환위기 예방 관련
다. 국제통화협력과 국제통화제도 개혁
라. 동아시아 지역 통화협력 강화 및 관련 기구 유치 노력
4. 요약 및 정책적 시사점
제5장 결 론
참고문헌
Executive Summary국문요약미국발 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기가 실물경기 침체로 심화되면서 우리나라 경제도 큰 영향을 받았다. 이와 관련하여 본 연구는 글로벌 금융위기의 원인과 결과 및 이를 극복하기 위한 정책방향을 모색하고 있다. 미국에서 금융위기의 발발원인 및 국제적 전파과정을 금융위기와 외환위기의 두 가지 측면에서 관찰해 보고 국가별 대응전략을 주요 선진국과 아시아 시장을 중심으로 살펴보았다. 또한 금융위기 극복을 위한 국제적인 공조노력의 관점에서 정책방향을 제시함과 동시에, 새로운 국제경제질서의 지배구조로 부상하고 있는 G-20 정상회의 체제의 의의와 앞으로의 과제를 제안하고 있다. 이러한 연구결과를 바탕으로 본 보고서는 국제금융 감독의 강화와 국제통화제도의 개편 및 아시아에서의 역내통화협력을 강화해야 한다는 정책적 시사점을 제시하고 있다.닫기 -
원화국제화에 대한 연구 II
최근의 글로벌 금융위기는 다양한 경로를 통해 우리나라 경제에 충격을 가하고 있다. 환율이나 유가 등 대외적인 요인이 우리나라 경제에 미치는 영향이 더욱 커지고 있는 환경에서 원화국제화는 대외충격의 영향을 줄이는 효과적인 정책대안이 될 ..
오용협 외 발간일 2008.12.30
금융정책, 통화정책목차서 언닫기
국문요약
제1장 서 론
1. 문제의 제기
2. 연구의 방향
제2장 원화국제화 추진의 필요성
1. 원화국제화의 당위성
가. 해외경제충격이 국내경제에 미치는 부정적 영향 완화
나. 금융 및 무역시장의 개방과 발전 과정에서 자연스러운 현상
다. 원화국제화로 인한 다양한 이익
2. 원화국제화의 한계
3. 원화국제화의 필요성: 해외경제충격의 내생화
제3장 원화국제화의 성공적 추진을 위한 거시경제적 조건
1. 국제통화 지위에 영향을 주는 요인들
2. 경제규모
3. 통화가치의 안정성
4. 금융시장
가. 외환시장
나. 금융시장의 개방 및 발전 정도
다. 자본시장의 국제화
라. 금융기관의 국제화
5. 무역의 형태
6. 국가위험도
7. 경상수지
8. 동아시아국의 무역과 포트폴리오 투자
9. 정책적 시사점
10. 요약 및 결론
제4장 통화국제화의 다양한 형태: 국가별 사례 연구
1. 서론
2. 국제통화의 흐름
가. 파운드에서 달러까지
나. 마르크의 부상(浮上)
다. 유로화의 출범, 미 달러, 그리고 국제통화
3. 중국위안화국제화
가. 중국 외환시장의 위안화국제화
나. 중국 채권시장의 위안화국제화
다. 중국 주식시장의 위안화국제화
라. 중국의 역외시장 홍콩: 위안화국제화 진전
마. 소결
4. 홍콩달러국제화
가. 홍콩 외환시장의 홍콩달러국제화
나. 홍콩 채권시장의 홍콩달러국제화
다. 중국 내 홍콩달러 수요 증가
라. 소결
5. 싱가포르달러국제화
가. 싱가포르 외환시장의 싱가포르달러국제화
나. 싱가포르 채권시장의 싱가포르달러국제화
다. 싱가포르달러 비국제화 정책
라. 소결
6. 결론 및 시사점
제5장 정책방안 및 결론
1. 원화국제화를 위한 정책 방향
가. 정부의 원화국제화 추진 현황
나. 향후 원화국제화 정책 설정시 고려 요소
2. 원화국제화를 위한 정책 과제
가. 원화의 수용성(acceptability) 확대
나. 무역결제통화로서 원화결제의 확대 방안
다. 원화표시 증권시장의 발전 방안
라. 아시아 채권시장 발전을 위한 우리나라의 역할 강화
3. 원화국제화의 장기적 성과 목표 제안
4. 결론
참고문헌
Executive Summary국문요약최근의 글로벌 금융위기는 다양한 경로를 통해 우리나라 경제에 충격을 가하고 있다. 환율이나 유가 등 대외적인 요인이 우리나라 경제에 미치는 영향이 더욱 커지고 있는 환경에서 원화국제화는 대외충격의 영향을 줄이는 효과적인 정책대안이 될 수 있다. 원화국제화는 통화스왑, 무역결제에서의 원화사용 확대, 유로원시장의 확대 등을 통해 획기적으로 확대시킬 수 있다. 그러나 원화에 대한 투기 위험 등 부정적인 요인도 상존하기 때문에 위험통제기능이 수반된 정책 추진이 필요하다.닫기
본 연구는 원화국제화 추진을 위한 정책적 제언을 제시하는 데 초점을 맞추었다는 점에서 선행연구와
차별된다. 원화국제화의 성공적인 추진을 위해 필요한 거시경제적인 조건과 동아시아 주요 국가의 통
화국제화 현황을 조명하고, 원화국제화 추진을 위한 구체적인 정책과제와 장기적인 성과목표를 제시
하였다.
공공저작물 자유이용허락 표시기준 (공공누리, KOGL) 제4유형
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