전체보고서
발간물
전체보고서
목록으로
전 세계적으로 파생금융상품시장의 규모는 금융시장에서 가격변동성의 증대와 파생금융상품이 제공하는 다양한 기능으로 비약적으로 발전하였다. 우리나라도 금리자유화와 자본시장 개방이 진전되면서 이자율 및 환위험에 대한 헤지(hedge) 필요성이 증대되고, 금융시장 개방으로 국내에 진출한 외국금융기관의 파생금융상품 도입이 크게 증가하고 금융기관간 경쟁이 심화되어 레버리지 효과가 큰 파생금융상품에 대한 투자가 증가할 것이다.
파생금융상품이 그 자체의 미래가격 발견, 위험의 전가, 자원의 효율적 배분 등 경제적 기능과 함께 금융산업에 혁신적인 발전을 가져왔다는 것은 부정할 수 없는 사실이다. 그러나 컴퓨터 및 정보통신기술의 발달로 국내 및 국제 금융시장간에 연계성이 심화되었고 거래의 규모가 대형화되었으며, 파생금융상품의 성격상 레버리지효과(leverage effect)가 매우 커서, 만일 파생금융상품을 취급하는 한 기관이 리스크 관리에 실패하여 파산하였을 경우 그 파급효과는 전통적인 금융상품의 운용실패에서 오는 결과와는 비교가 안될 만큼 지대하다. 특히 파생금융상품의 거래는 고도의 전문성을 요구하므로 이를 활용하는 기관은 소수의 대규모 금융기관에 집중되어 있어서 그 위험도는 매우 크다. 또한 파생금융상품은 금융시장이 정상적인 상황일 때는 위험수용능력을 증가시켜서 금융시장을 활성화하고 효율성과 유동성을 제고시키지만 금융시장이 시장스트레스(market stress) 상태에 있을 때에는 동태적 헤징이나 포트폴리오보험 투자전략과 같은 특정 투자전략 등으로 금융시장에서 시장스트레스를 더욱 고조시킬 수 있다. 일부에서 금융시스템의 안정성을 위해 파생금융상품의 거래를 제한해야 한다는 주장을 하기도 하지만, 파생금융상품의 경제적 기능과 그 수요에 대한 전망을 고려할 때 동 거래를 제한하기보다는 오히려 법적 또는 제도적인 기반을 마련하여 시장을 활성화시켜나가야 할 것이다.
파생금융상품이 그 자체의 미래가격 발견, 위험의 전가, 자원의 효율적 배분 등 경제적 기능과 함께 금융산업에 혁신적인 발전을 가져왔다는 것은 부정할 수 없는 사실이다. 그러나 컴퓨터 및 정보통신기술의 발달로 국내 및 국제 금융시장간에 연계성이 심화되었고 거래의 규모가 대형화되었으며, 파생금융상품의 성격상 레버리지효과(leverage effect)가 매우 커서, 만일 파생금융상품을 취급하는 한 기관이 리스크 관리에 실패하여 파산하였을 경우 그 파급효과는 전통적인 금융상품의 운용실패에서 오는 결과와는 비교가 안될 만큼 지대하다. 특히 파생금융상품의 거래는 고도의 전문성을 요구하므로 이를 활용하는 기관은 소수의 대규모 금융기관에 집중되어 있어서 그 위험도는 매우 크다. 또한 파생금융상품은 금융시장이 정상적인 상황일 때는 위험수용능력을 증가시켜서 금융시장을 활성화하고 효율성과 유동성을 제고시키지만 금융시장이 시장스트레스(market stress) 상태에 있을 때에는 동태적 헤징이나 포트폴리오보험 투자전략과 같은 특정 투자전략 등으로 금융시장에서 시장스트레스를 더욱 고조시킬 수 있다. 일부에서 금융시스템의 안정성을 위해 파생금융상품의 거래를 제한해야 한다는 주장을 하기도 하지만, 파생금융상품의 경제적 기능과 그 수요에 대한 전망을 고려할 때 동 거래를 제한하기보다는 오히려 법적 또는 제도적인 기반을 마련하여 시장을 활성화시켜나가야 할 것이다.
Around the globe, the derivative market has grown rapidly owing to the increase in price fluctuations in the financial market and the diversification of its function.
As the liberalization of interest rates and the opening of the financial market have progressed, Korea also needs to introduce hedge funds. At the same time, derivative products at foreign financial institutions have increased substantially.
This paper states that if financial institutions dealing in derivative products go into bankruptcy proceedings, the ensuing ripple effects would be immense.
The effects would be greater than those produced by the failure of traditional finance markets because there is a high connection between foreign and domestic finance markets due to developments in information and communication technology and the large scale of their transactions.
This paper suggests that the Korea government should encourage the derivative market to revitalize the economy market through legal and institutional devices rather than imposing restrictions.
As the liberalization of interest rates and the opening of the financial market have progressed, Korea also needs to introduce hedge funds. At the same time, derivative products at foreign financial institutions have increased substantially.
This paper states that if financial institutions dealing in derivative products go into bankruptcy proceedings, the ensuing ripple effects would be immense.
The effects would be greater than those produced by the failure of traditional finance markets because there is a high connection between foreign and domestic finance markets due to developments in information and communication technology and the large scale of their transactions.
This paper suggests that the Korea government should encourage the derivative market to revitalize the economy market through legal and institutional devices rather than imposing restrictions.
서언
第 1 章 序 論
第 2 章 派生金融商品의 槪念 및 現況
1. 派生金融商品의 定義 및 種類
2. 派生金融商品의 急速한 成長背景
3. 派生金融商品의 機能 및 役割
4. 派生金融商品 市場現況 및 展望
第 3 章 派生金融商品의 巨視經濟的 影響과 市場活性化 方案
1. 派生金融商品의 巨視經濟的 影響
2. 우리나라의 派生金融商品去來 關聯規制와 市場 活性化 方案
第 4 章 派生金融商品 運用에 따른 危險管理
1. 規制의 必要性 및 方向
2. 派生金融商品 運用事故의 類型
3. 派生金融商品關聯 危險의 種類 및 管理
4. 派生金融商品 運用에 대한 監督 및 規制
5. 派生金融商品 運用 危險管理에 대한 國際的 論議
6. 우리나라 派生金融商品去來 規制 現況
第 5 章 株價指數 先物市場
1. 先物市場의 影響
2. 1987년 株式市場 崩壞와 規制案 檢討
第 6 章 結論 및 政策示唆點
<參考文獻>
第 1 章 序 論
第 2 章 派生金融商品의 槪念 및 現況
1. 派生金融商品의 定義 및 種類
2. 派生金融商品의 急速한 成長背景
3. 派生金融商品의 機能 및 役割
4. 派生金融商品 市場現況 및 展望
第 3 章 派生金融商品의 巨視經濟的 影響과 市場活性化 方案
1. 派生金融商品의 巨視經濟的 影響
2. 우리나라의 派生金融商品去來 關聯規制와 市場 活性化 方案
第 4 章 派生金融商品 運用에 따른 危險管理
1. 規制의 必要性 및 方向
2. 派生金融商品 運用事故의 類型
3. 派生金融商品關聯 危險의 種類 및 管理
4. 派生金融商品 運用에 대한 監督 및 規制
5. 派生金融商品 運用 危險管理에 대한 國際的 論議
6. 우리나라 派生金融商品去來 規制 現況
第 5 章 株價指數 先物市場
1. 先物市場의 影響
2. 1987년 株式市場 崩壞와 規制案 檢討
第 6 章 結論 및 政策示唆點
<參考文獻>
판매정보
| 분량/크기 | 200 |
|---|---|
| 판매가격 | 7000 원 |
같은 주제의 보고서
연구자료
중국의 녹색금융 발전전략과 주요내용
2022-12-30
연구보고서
환율과 기초여건 간 괴리에 대한 연구: 시장심리를 중심으로
2021-12-30
Working paper
COVID-19 and the Health of Banking Sector in Japan and South Korea: A Comparative Study
2022-07-30
연구보고서
국제사회의 부동산 보유세 논의 방향과 거시경제적 영향 분석
2021-12-30
ODA 정책연구
글로벌 ESG 동향 및 국가의 전략적 역할
2021-12-30
연구보고서
신용공급 변동이 경제성장 및 금융위기에 미치는 영향
2020-12-30
연구보고서
국내 증권시장에서 외국인 자금 이동 결정요인 분석: 금리와 환율을 중심으로
2020-12-30
연구보고서
환율과 경상수지의 구조적 변화와 정책방향
2020-12-30
연구보고서
중국 산업, 얼마나 强한가?: 중국 산업경쟁력의 미시적 토대 분석
2020-02-28
연구보고서
개방경제에서 인구구조 변화가 경상수지 및 대외자산 축적에 미치는 영향분석 및 정책적 시사점
2019-12-30
연구보고서
포용적 무역을 위한 중소기업의 국제화 정책방향 연구
2019-12-30
연구보고서
내국인 해외증권투자 확대가 외환시장에 미치는 영향
2019-12-30
APEC Study Series
Asia-Pacific Stock Market Connectedness: A Network Approach
2019-10-31
APEC Study Series
Asia-Pacific Stock Market Connectedness: A Network Approach
2019-10-31
연구자료
외화예금의 역할과 정책적 시사점
2019-08-26
Working paper
The Effect of Export Insurance and Guarantees on Export Performance: An Empirical Analysis for Korea
2019-08-20
연구자료
중국 모바일 결제 플랫폼의 발전과 시사점: 알리바바 사례를 중심으로
2018-12-28
연구보고서
미국 통화정책이 국내 금융시장에 미치는 영향 및 자본유출입 안정화방안
2018-12-28
Working paper
Push vs. Pull Factors of Capital Flows Revisited: A Cross-country Analysis
2019-02-20
연구보고서
글로벌 부동산 버블 위험 진단 및 영향 분석
2018-05-20
공공저작물 자유이용허락 표시기준 (공공누리, KOGL) 제4유형
대외경제정책연구원의 본 공공저작물은 "공공누리 제4유형 : 출처표시 + 상업적 금지 + 변경금지” 조건에 따라 이용할 수 있습니다. 저작권정책 참조
콘텐츠 만족도 조사
이 페이지에서 제공하는 정보에 대하여 만족하십니까?